Saat industri aset digital mulai meningkat lagi, beberapa dana kripto mencari sektor-sektor tertentu.
Dana kripto Asymmetric Financial menciptakan Bitcoin DeFi Venture Fund I untuk fokus pada investasi di ruang blockchain yang masih muda dengan target penggalangan dana sebesar $21 juta. Dana ini akan dipimpin oleh mitra umum Dan Held, mantan direktur pertumbuhan di Kraken dan Bitcoiner jangka panjang.
Keuangan terdesentralisasi atau DeFi menggunakan teknologi khusus blockchain - dalam hal ini Bitcoin - sebagai cara bagi pemain pasar dan investor ritel untuk melakukan transaksi satu sama lain secara langsung, biasanya melalui kontrak yang dapat mengeksekusi sendiri, menghilangkan kebutuhan untuk pihak ketiga dan lembaga. Beberapa penggunaan yang ditargetkan untuk DeFi meliputi aplikasi pinjaman dan peminjaman terdesentralisasi, yang memungkinkan individu mengakses modal tanpa perlu menunjukkan skor kredit, misalnya.
Held akan bekerja bersama CEO dan CIO perusahaan Joe McCann untuk melakukan lebih banyak "taruhan kontra". Held telah mendorong DeFi dalam ekosistem Bitcoin selama bertahun-tahun dan menjadi penasihat pemasaran untuk Taproot Wizards yang berfokus pada Ordinals dan Trust Machines yang berfokus pada aplikasi Bitcoin.
"Saya melihat dorongan dan traksi NFT di Bitcoin dan peminjaman serta peminjaman di atas Bitcoin yang dapat dibangun dan telah dibangun," kata Held. "Ada peran yang sangat penting yang belum terisi dalam ekosistem Bitcoin."
Seperti yang terjadi sekarang, sangat sedikit perusahaan modal ventura kripto yang berinvestasi di startup berbasis Bitcoin, dan mereka yang melakukannya sering menjauh dari subsektor blockchain seperti DeFi, jaringan scaling layer-2 (L2), Ordinals dan aplikasi terdesentralisasi (dApps).
“Sebagian besar VC kripto tidak melihat Bitcoin sebagai tempat untuk berinvestasi,” kata Held. Banyak Bitcoin VC fokus mengabaikan DeFi karena bersifat spekulatif, dan VC kripto lebih luas melihatnya sebagai "batu boomer mati," tambahnya.
"Kedua belah pihak sebenarnya keliru. "Ada gelombang baru yang saya lihat datang selama bertahun-tahun. Sekarang adalah waktu yang tepat untuk melakukannya, kita berada di awal siklus berikutnya dan banyak bakat yang bergabung."
Held melihat banyak kesempatan di L2, yaitu blockchain lapisan-2 yang menawarkan kecepatan yang lebih tinggi dan throughput yang lebih tinggi daripada blockchain lapisan-1 seperti Bitcoin, dan "meta-protokol," yang terdiri dari Ordinals seperti NFT dan tindakan-tindakan serupa lainnya. Sebagian besar aktivitas ini berpusat pada blockchain Ethereum, tetapi Held percaya bahwa blockchain Bitcoin memiliki potensi besar di masa depan sebagai ekosistem.
“Ketika membangun arsitektur L2 atau dApps, Anda lebih suka membangun di atas rantai yang paling populer berdasarkan pengguna unik, volume dan liquiditas serta nilai,” pikir Held. “Bitcoin adalah aset triliun dolar dan semuanya menunggu untuk dibuka dalam DeFi dan jaminan.”
Saat ini, kapitalisasi pasar Bitcoin menyumbang sekitar 51,2% dari total kapitalisasi pasar, yang sekitar $2,05 triliun, menurut data CoinMarketCap.
“Mengapa Anda membangun di atas Apple App Store atau Google Play Store? Karena pengguna berada di sana,” kata Held. “Bitcoin sudah pasti memiliki jaringan terbesar dalam hal pemilik dan likuiditas. Sudah pasti untuk berinvestasi dan membangun di sektor ini.”
Meskipun ekosistem NFT Bitcoin tergolong baru, beberapa hari ada lebih banyak volume perdagangan NFT di Bitcoin daripada Ethereum, kata Held. Menurut data CryptoSlam, dalam 30 hari terakhir, blockchain Bitcoin memiliki lebih dari $279 juta dalam volume penjualan NFT, dengan sekitar $54,7 juta berasal dari Ordinals, menjadikannya rantai terbesar kedua di belakang Ethereum dengan $527 dalam volume penjualan. “Ini masih muda dan baru tetapi ini adalah salah satu area penting untuk diamati,” tambah Held.
Held tidak sendirian dalam keyakinannya untuk membangun di atas Bitcoin. Secara umum, pemain pasar spekulatif bahwa akan ada sejumlah besar putaran pendanaan besar tahun ini untuk rantai L2 yang scaling Bitcoin, sinyal bahwa minat di bidang ini sedang berkembang.
Tetapi, Held menyadari bahwa membangun di Bitcoin lebih sulit daripada rantai lain, mengingat masih awal untuk infrastruktur L2-nya dan jumlah pengembang yang fokus pada ekosistem tersebut lebih sedikit. Secara agak mirip, pengembang dan pengguna Bitcoin tidak membangun di blockchain itu sendiri tetapi menggunakan L2 untuk “melakukan hal-hal menyenangkan,” kata Held.
“L2 di Bitcoin bahkan lebih menarik daripada Ethereum karena pengekspresiannya lebih meningkat.”
Tim enggan untuk membagikan seberapa banyak yang telah terkumpul hingga saat ini tetapi mengatakan “minatnya luar biasa” dan modal yang sudah ada berasal dari individu ultra high net worth dan dana-dana dana. Dana ini akan berinvestasi dengan kesepakatan utamanya dengan token, tetapi juga mempertimbangkan ekuitas. Selain menulis cek, Held berharap untuk menghadirkan keahlian lamanya sebagai pemasar dan operator Bitcoin untuk membantu setiap proyek dengan posisi merek, penerimaan pelanggan dan mengeksplorasi kedalaman pasar yang lebih besar.
Secara keseluruhan, Held mengatakan bahwa ia berpikir musim panas DeFi berikutnya,” sebuah istilah yang digunakan untuk menggambarkan ketika ruang DeFi meledak, akan terjadi di Bitcoin pada 2025, atau mungkin lebih cepat jika pengembang membuat infrastruktur dengan cepat. “Ini akan menjadi kebangkitan DeFi Bitcoin.”
“Bitcoin bernilai lebih dari setiap aset crypto lainnya digabungkan,” tambah Held. “Ini adalah aset terbesar yang akan dibuka dan menggunakan uang itu dalam DeFi, ini adalah peluang terbesar yang akan pernah ada dalam crypto.”
