Para pemilik usaha kecil dan menengah memeriksa saldo bank mereka setiap hari untuk membuat keputusan keuangan. Namun, menurut pendapat entrepreneur Yoseph West, biasanya ada informasi dan fungsi yang hilang dari rekening bank yang benar-benar dibutuhkan oleh pemilik.
"SMBs menyumbang 44% dari PDB Amerika Serikat, menopang ekonomi dan memiliki dampak yang besar pada kita semua," kata West dalam wawancara dengan TechCrunch. "Namun kebanyakan SMB hanya memiliki cukup uang tunai untuk bertahan selama 27 hari. Mereka memerlukan kejelasan dan kontrol arus kas yang lebih besar dalam perbankan mereka."
West, yang belajar tentang ekuitas dan keuangan utang di perguruan tinggi, mendirikan Vuru, sebuah aplikasi riset pasar saham, pada tahun 2012. Setelah perusahaan fintech Wave Accounting mengakuisisi Vuru pada tahun yang sama, West tetap berada di dalamnya, akhirnya naik ke posisi direktur keterlibatan produk.
Saat berada di Wave, West mendapatkan ide untuk perusahaannya yang berikutnya: Relay, sebuah layanan perbankan bisnis dan manajemen uang untuk SMB. West bermitra dengan Paul Klicnik, seorang insinyur mantan IBM yang sebelumnya mengembangkan infrastruktur teknis inti di aplikasi kupon Flipp, untuk meluncurkan Relay pada Oktober 2018.
"Relay adalah platform perbankan bisnis dan manajemen uang online yang dirancang untuk membantu bisnis kecil mengambil alih arus kas mereka," jelas West. "Platform ini difokuskan pada memberikan kejelasan arus kas yang sebenarnya kepada SMB."
Platform Relay memungkinkan SMB mengatur pendapatan, pengeluaran, dan cadangan mereka di hingga 20 rekening cek. (Relay bukan bank itu sendiri; perusahaan ini mengandalkan mitranya Thread Bank untuk layanan perbankan yang disediakannya, yang West katakan dijamin FDIC.) Melalui Relay, sebuah perusahaan dapat secara otomatis menyisihkan uang tunai ke rekening tabungan dengan APY 1%-3% dan mengeluarkan hingga 50 kartu debit fisik atau virtual Visa kepada karyawan.
Pengguna Relay dapat mengirim dan menerima transfer ACH, kawat, dan pembayaran cek seperti yang mereka lakukan dengan bank tradisional. Dan mereka dapat menangkap dan menyimpan tanda terima, memungkinkan orang yang bekerja untuk mengaksesnya melalui akun berbasis peran.
Perusahaan menghasilkan uang melalui bunga atas deposito pelanggan, biaya interchange kartu, dan layanan premium $30 per bulan (Relay Pro) yang menambahkan fitur seperti pembayaran hari yang sama, dan bersaing dengan neobank seperti Bluevine dan Mercury. Namun West berpendapat bahwa Relay salah satu dari sedikitnya bukan difokuskan pada pelanggan pemilik bisnis teknologi atau individu.
"Relay dibangun untuk 33 juta lebih SMB di AS dan fungsi keuangan in-house atau outsourced mereka," katanya. "Kami utamanya melayani bisnis kecil 'hati Amerika' yang memiliki dua orang karyawan atau lebih — penuh waktu, paruh waktu, atau kontrak — dan menghasilkan pendapatan bulanan $20.000 hingga $200.000."
Ini terbukti menjadi strategi yang sukses.
West memprediksi Relay akan mencapai pendapatan tahunan sebesar $100 juta pada paruh kedua tahun 2025. Pendapatan naik 3x pada tahun 2022 — dan hampir 6x pada tahun 2023 — berkat pangsa pasar yang kuat yang sekarang mencapai ~100.000 bisnis.
Hal ini semakin mengesankan mengingat kondisi industri fintech.
Tahun lalu, investasi ventura dalam layanan keuangan dan fintech turun menjadi $43 miliar, level terendah dalam enam tahun dan turun lebih dari 50% year-over-year dari $89,5 miliar yang diinvestasikan pada tahun 2022, menurut CrunchBase. Lingkungan pendanaan yang ketat berkontribusi pada kejatuhan fintech seperti Synapse, startup banking-as-a-service yang kebangkrutannya telah berdampak pada keuangan jutaan pelanggan.
Untuk membantu menyiapkan landasan untuk ekspansi ke ruang-ruang baru, termasuk manajemen pengeluaran, kredit, dan API keuangan, Relay minggu ini menutup putaran Seri B sebesar $32,2 juta yang dipimpin oleh Bain Capital Ventures dengan partisipasi dari BTV, Garage, Industry Ventures, dan Tapestry. Uang baru ini membawa total dana yang dikumpulkan oleh startup ini menjadi $51,6 juta.
"Kami memilih untuk mengumpulkan dana karena laju pertumbuhan kami," kata West. "Untuk benar-benar mendapatkan analitik arus kas prediktif, SMB perlu memiliki pandangan yang terpadu tentang aliran masuk dan keluar uang tunai di seluruh kantor belakang mereka. Relay sedang membangun menuju visi tersebut... Di masa depan, platform ini akan memberikan rekomendasi cerdas kepada bisnis kecil berdasarkan apa yang terjadi dalam seluruh kantor belakang mereka."
Relay, yang berbasis di Toronto, berencana untuk memperluas jumlah karyawan dari 140 orang menjadi 200 pada akhir tahun ini.
